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芯片行业迎来新突破,芯片板块能否迎来反弹?

日前,中国电子科技集团有限公司对外公布,该集团旗下已经成功实现离子注入机全谱系产品国产化,为我国芯片制造产业链补上重要一环。当日消息一出,芯片个股也出现了暴涨行情,折让不少投资者又有了期待,芯片板块要王者归来了吗?

芯片行业迎来新突破,芯片板块能否迎来反弹?

首先,这条消息是很让人欣慰的,我国芯片技术突破28纳米,打破国外垄断的局面。不过距离他们还有两三代水平,差距仍然是有的。但这成功让西方国家清楚认知到,对中国芯片的封锁是没有意义的,中国走芯片全产业链的决心并没有改变。

 

但在这个消息的影响之下,芯片板块可以反弹并再创新高吗?估计很难。最直观的原因,半导体板块存在大量套牢盘,板块个股存在严重分化。从18年中兴通讯遭到制裁开始,国家开始大力资助半导体产业,二级市场对投资半导体群情汹涌,股市上也出现了全面性的半导体高潮行情,从19年开始至20年7月份结束,带有情绪性地炒作结束,市场重新回归理性。而随着情绪退潮,7月份站岗的半导体投资者,成为半导体上涨的最大阻力。

芯片行业迎来新突破,芯片板块能否迎来反弹?

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再加上半导体整个行业也开始出现了分化,而导致这次分化的原因是国产芯片产业链严的重扭曲。我们看看国外的企业,芯片产业链都是遵循大制造,中设计,小封测这一布局,但是在中国,这个布局完全是反过来的。晶圆制造需要比较大在资金投入,但是回收的周期很长,所以资本方并不太倾向于投资。这也导致了资金扎堆向封测倾斜,而选择性忽略最关键的晶圆制造板块。好在背后还有国家的支持,大基金目前慢慢减持对封测,设计的持股,增持晶圆制造的持股。大致的方向很明确,加重对晶圆制造的投资。

 

尽管如此,要开设一条产业线至少需要两年的时间,中芯国际想要量产先进制程至少也要等到2022年,但大部分投资者都是很心急的,都想赚快钱,所以才导致目前芯片板块行情如此冷清。

 

回到晶圆制造这一个生态模式,以台积电为代表的高端制程牢牢掌握住行业毛利率,毛利率可达到30%以上。二线厂商毛利率仅6%,可见晶圆制造就是个老大吃肉,老二喝汤,老三吃西北风的行业,不仅要发展,还要大力发展先进制程,不能满足于做落后的技术。

 

本身中国在芯片行业里充当的角色就是提供廉价劳动力,西方掌握先进设计技术,中国台湾承担制造的角色。但是由于中国人口红利在逐渐消失,为了国家的发展,中国肯定是不满足于提供廉价劳动力,需要的是产业升级,谋求更高的收益。

芯片行业迎来新突破,芯片板块能否迎来反弹?

总结一下,从长线的角度来看,芯片行业是朝着上升的状态在走的,背后也有国家的支持,因此芯片股总归会有王者归来的一日,但是无论从业绩周期,还是投资者情绪,短期内芯片股应该也难以有什么新的突破,对于短线投资者来说,还是先忍住手吧。