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瑞幸咖啡财务造假或让中企国际信誉倒退十年!绝不可赦!



瑞幸咖啡财务造假事件,连累了一大堆中概股下跌,说他让中国企业信誉倒退十年最不为过!
 
这起事件的导火索是瑞幸在上市前宣布的一条消息:公司董事会在2019年成立了一个特别委员会来监督财务调查。内部调查初步阶段的明确信息显示,从2019年第二季度到2019年第四季度,瑞幸咖啡与虚假交易相关的总销售额约为22亿元。
 
在三个季度内创造22亿收入的概念是什么?我查了瑞幸2019年的季度收益,包括第二季度的收入8.7亿元,第三季度的收入15.4亿元,第四季度的收益还没有公布。市场预计,2019年第四季度的收入将在21亿至22亿元之间。现在欺诈已经被证实,22亿元的虚假收入已经被删除。根据简单的计算,这三个季度的实际收入比之前公布的和市场预测的少了一半。
 
虽然瑞幸承认造假的消息引发了这起事件,但1月31日,浑水公司首次提出了对瑞幸的怀疑。当时,做空机构浑水公司(Muddy Waters)发布了一份内容极其详细的匿名做空报告,指控瑞幸咖啡存在金融欺诈。
 
所有的事情都害怕严肃。浑水公司的简短报告长达89页。他们通过92名全职和1400名兼职调查人员追踪了981个工作日,收集并研究了25000多份收据和10000多小时的商店视频,最终发现乐凯大大夸大了销售收入。根据该报告,拉辛咖啡从2019年第三季度开始编造财务和运营数据,夸大商店的每日订单量、每个订单中包含的商品数量以及每个产品的净售价,从而制造出单店盈利的假象。此外,通过夸大广告支出和谎报除咖啡以外的其他商品的比例,掩盖了一家商店正在亏损的事实。后来,乐凯承认,2019年第二季度至第四季度的收入是虚构的,这表明实际情况比浑水估计的还要糟糕。
 
要在金融界成就一件大事,可能不需要太多的专业知识,只需要基本的道德底线和足够强的意志力。瑞幸在成立、上市和审计过程中,一直伴随着名牌大学和企业的光环,以及“全球最快的首次公开发行公司”的光环。现在这种事情出现了,这是金融界和著名大学的智慧在相反方向的极端解释。
 

 
羞耻还是骄傲?
 
更可怕的事情可能还在前面。瑞士信贷的瑞幸咖啡欺诈事件将引发美国证券监管委员会的调查。美国证券监督管理委员会(SEC)对违反证券法的公司或个人有非常严格的民事处罚标准,并可能处以数百亿美元的累积罚款。
 
另一方面,集体诉讼也会到来,投资者不会容忍他们无法解释的巨大损失。你还记得2018年8月31日首席执行官刘在明尼苏达大学涉嫌性侵犯吗?在他被当地警方逮捕后的两个交易日里,京东的股价分别下跌了5.97%和10.64%,两天内蒸发了74亿美元的市值。众多投资者遭受重大损失,这使其成为历史上最昂贵的一次投资。
 
刘事件后,京东官方网站否认了这一谣言,但谣言非常微弱。当时美国新闻上有报道。
 
后来,9月5日,美国三家律师事务所罗森、和波美兰茨分别在官方网站上宣布,将调查京东涉嫌虚假披露刘案,给投资者造成损失。这三家律师事务所还邀请投资受损的投资者参与调查和可能的集体诉讼。其中,沙尔律师事务所表示,损失超过10万美元的投资者可以参与调查和集体诉讼。
 
现在看瑞幸,以公司名义进行的财务欺诈的严重性显然远远大于与混乱相关的新闻发布问题
 
除了中国证监会的巨额罚款和集体诉讼,刑事责任将是另一个无法承受的负担。美国证券监管委员会可能会同司法部对该公司和相关责任人展开刑事调查。然而,这种调查通常需要几年时间。大多数类型的调查以民事和解、刑事起诉和辩护交易结束。然而,在严重案件中,更多的案件将由刑事法院判决结案。
 
根据美国法律,提供虚假财务报告和故意进行证券欺诈的犯罪可被判处10至25年监禁,个人和公司最高可被罚款500万美元和2500万美元。此外,审计机构(安永会计师事务所是四大会计师事务所之一)也可能涉嫌犯罪,并可能面临严格的举证责任。然而,瑞幸是一家中国公司,其大部分高管都在中国,而且中美之间没有引渡协议,因此后续的司法程序也可能面临诸多障碍,这对瑞幸来说可能是个好消息。
 
中国证监会的重罚、集体诉讼和可能的刑事诉讼是瑞幸股价每日暴跌75%的最重要原因。至于去除水分后的收益,投资者可能不会恐慌到只将股价出售至原价的四分之一。
 
世界变化太快。作为乐凯的首席执行官,钱还获得了2019年的“中国经济年度人物奖”,2020年以120亿元的财富排名第42位。


 
瑞幸真正的幕后老板是陆姚政。他的投资可以称为“首次公开募股工厂”。从神州车租赁、神州车精品到瑞幸董事的上市,关键思路是:抓风、融资难、烧钱扩张、快速寻求IPO。据媒体报道,51岁的陆是福建人,移居香港,也是加拿大的永久居民(中国富人特别喜欢加拿大)。所以我们不需要对幸运割韭菜感到兴奋,因为幸运在开曼群岛注册,在美国上市,风险投资持有美元,大股东是美元基金的所有者,并且是加拿大的永久居民。
老百姓在中国最令人兴奋的是什么?在瑞幸事件中,最无辜、最受伤害的不是资本主义国家的投资者,而是难以维持的中小型国内子公司、无法获得货款的中国供应商、无法获得工资的中国员工、无法偿还贷款的国内银行,以及所有在全球声誉受损的中国人。瑞幸的欺诈行为根本不是一个收获外国人的国有企业。这实际上是少数股东的另一种做法,他们已经为退出做好准备,利用中国市场谋取利益,无视中国员工,损害中国的声誉。“瑞幸咖啡”的前十大股东,包括孤松资本、资本研究全球投资者、瑞士信贷、美国银行和其他知名机构,都在名单中很有名。
“瑞幸咖啡”的商业模式受到许多投资者的追捧。它被视为现代电子商务模式与传统零售业创新融合的互联网公司,未来将超越星巴克。不幸的是,幸运这次没有失去商业模式(至少商业模式还没有被完全理解),而是失去了腐败的商业道德。这个错误可能会毁掉商业模式在未来继续尝试的机会,这也给了每个人一个教训:做生意应该以诚实为基础。拉辛事件的影响是广泛的。除了拉辛咖啡本身,更糟糕的影响是国际投资者对中国股票甚至所有中国企业家的印象变得更加糟糕。也许十年甚至二十年都无法填补这一信用挫折!