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突发丨88天,EOS最大的算法稳定币崩盘

“矿塌了?”

4月1日,愚人节,稳定运行88天之后,EOS最大的算法稳定币系统USDX崩盘,代币USDC最低跌至0.65美元。


(图片来源:https://dfsswap.gitee.io/)(图片来源:https://dfsswap.gitee.io/)

USDX是DFS团队在今年1月推出的算法稳定币系统,凭借着“蓄水池 + 分流器 + 流速算法”三大特色机制,硬是在EOS这样的撒哈拉沙漠里建立起一座算法银行。

上线65天,流通市值达到6000万美元,跻身全球算法稳定币市值TOP2。一直到崩盘前,挖矿年化收益还保持在1500%以上,堪称币圈奇迹。


为何崩盘?


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迄今为止,算法稳定币走到最后,结局几乎都是崩盘。无论是以太坊上最大的算法稳定币AMPL还是BSC上最大的BDO,这次轮到了EOS上最大的USDC。

关于前两个算法稳定币崩盘原因,此前我们的文章‌有介绍。USDC崩盘原因大同小异:新增资金枯竭、应用场景匮乏

根据USDX系统设计,每天增发的USDC数量硬顶是200万。由于EOS生态一篇荒芜,外面的资金更愿意待在生态更繁荣的以太坊和后起之秀BSC上,这些新产出的USDC除了留在DFS系统内做市几乎毫无用处。如果按照前几天2刀左右的币价,即便其中一半被矿工卖掉USDC买入USDT配对持续做市,每天需要的资金也要200万美元。

不过,近一周的数据看,DFS的底池资金被持续抽离。在3月24日,DFS底池资金达到顶峰,接近2亿美元。到了31号,底池资金只剩下1.2亿美元。期间,USDC价格从3.5美元跌至0.9美元。原有资金的出逃,加上币价的大幅下跌,喜欢追涨杀跌的散户很难有动力去抄底。

而且,USDX精巧的机制设计,刺激了更多仿盘出现。土矿横行,加快了USDX资金分流的进程。从3月15日开始,陆续有EUSDC、DFG、EOSC、USC等仿盘出现,持续分流USDX的资金。这些仿盘刚推出来的时候收益率年化高达数万,资金没有理由不过去。

(EOSC做市收益率高达5万)(EOSC做市收益率高达5万)


社区共识破裂


USDC最辉煌的时候价格达到6刀,当时很多过早下车的矿工拍断大腿之后选择再度上车。一些信仰坚定的矿工调侃:三进三出才是好矿工。

之所以这么说,是因为USDC有三重机制确保正反馈会一直持续下去,包括:

第一重,做市才能享受通胀,使得所有产出的USDC都在做市。

第二重,蓄水池机制,将一次性通胀划分为多个阶段,细水长流,重在持续。

第三重,有上限的通胀和分流算法,这个机制确保大户不可能通过rebase前后拉高价格获得更多份额砸盘走人。

一位昵称是“几米”的用户表示,这些机制的结果就是只要离开矿场,矿场的余额就是别人的,所以大凡看懂这点的都不会选择第一个离场。看不懂的三进三出(成本越来越高)接受现实毒打后才会安心挖矿。

即便如此,USDC还是崩盘了,而且崩的很快,3天就从2刀跌到0.7刀。

USDC的急速崩盘,让不少散户陷入焦虑,有些人保持乐观并继续支持,有些人则情绪悲观。

坚持的一方认为,大丰收的USDC最大的特色是产品创新,EUSD、DFG等都只是仿版,USDC有绝对优势。对于土狗的高年化收益,更是保持警惕:

“反正玩了这么多土矿,还是觉得大丰收靠谱。等见识过土矿年化从13000%降到800%,单币价格从6降到0.2,本金只剩十分之一的时候,新人就知道区别了,哭的时候在后面。之前看到土矿7000%的、13000%的那些年化,忍不住去玩了,结果亏的裤衩都没了。后面回想一下,大丰收年化1600%已经很高很高了,没必要去追求更高的收益。高收益一定附带着高风险,只是很多人不知道风险在哪。”

陷入悲观的一方认为,土矿对新人吸引力大,没有新资金进场大丰收。

“以前只有大丰收的年化最高,跌下来很多人抄底,现在有土矿,年化三倍多,你是新人你玩哪个?所以新资金都被截去了。新人跟你说什么创新?新人就看年化。”

而且,即使跌破发行价,有了债券也没什么用。即使usdb=usdc的平方,也是有价无市。


回本之路


对USDC抱有希望的用户指出了两条方案。其中之一是,销毁USDC。

“现在是usdc流速太快了,获利盘太多,新来的资金跟不上发行的速度,进入债券模式,销毁usdc,从而稳住价格。”

另一种方案是仿盘DFG要赋能USDC。DFG的使命是守卫大丰收农场疆土,致敬和衬托USDC。然而,目前DFG做市收益率最高的是USDT/DFG交易对,被分配了50%的算力加成。正确的做法是给USDC加成。

今天下午,DFS官方拿出了解决方案:发布新的回购合约,在USDC价格低于0.95美元的时候,将DFS交易手续费收入的25%够买债券USD Bond,通过回购债券赋能USDX,这意味着Bond有了真正意义上的价值支撑,进而刺激投资者购买。

截至发稿,USDC价格在0.78美元,依然未能回归水上。